建筑節(jié)能主題概念迎來(lái)三大利好
建筑節(jié)能主題概念三大刺激：
一、新能源規(guī)劃可能在9至10月出臺(tái)。新的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括新能源、新材料。新材料包括建材、黑色金屬、有色金屬等六大行業(yè)與新的材料內(nèi)容。預(yù)計(jì)“新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃”將從政策、資金投入等多個(gè)方面支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
二、住建部要求公共建筑降低5%能耗并建立問(wèn)責(zé)制。
三、多晶硅價(jià)格連續(xù)上漲。受益旺盛需求拉動(dòng)，多晶硅價(jià)格一路上漲，年初50美元/kg，7月份漲到55-60美元/kg，8月份漲到80美元/kg，目前接近90美元/kg。
地方政策：
各地政府對(duì)建筑節(jié)能非常重視，目前地方節(jié)能政策主要有3大類：一是政策強(qiáng)制要求節(jié)能——江蘇省“十二五”建筑節(jié)能規(guī)劃已經(jīng)完成初稿，基本確立了“十二五”建筑節(jié)能工作目標(biāo)和重點(diǎn)工作任務(wù)；山東濟(jì)南新建建筑要100%執(zhí)行節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，完成省下達(dá)的太陽(yáng)能光電建筑一體化。二是出臺(tái)鼓勵(lì)政策與補(bǔ)貼政策——《上海市建筑節(jié)能條例草案》進(jìn)入二審階段，逐步推進(jìn)太陽(yáng)能熱水系統(tǒng)；2007年至今，中央和省財(cái)政已拿出近1 億元支持海南省太陽(yáng)能等可再生能源建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目建設(shè)。三是對(duì)既有建筑進(jìn)行節(jié)能改造——烏魯木齊投資39億元對(duì)既有建筑節(jié)能改造，內(nèi)蒙包頭東河區(qū)既有居住建筑節(jié)能改造工程于9月9日開(kāi)工，改造面積約10萬(wàn)m2。
投資邏輯：
預(yù)期9-10月因政策原因新能源和建筑節(jié)能將成為重要主題。通過(guò)政策看涉及太陽(yáng)能和建材兩個(gè)板塊，前者以多晶硅、后者以lowe節(jié)能玻璃為代表。同時(shí)預(yù)期保障房將出臺(tái)加大投資政策，保障房亦是主題加速期，而目前限電實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗目標(biāo)的蔓延也助推主題行情。
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?多晶硅股存交易性機(jī)會(huì)但難演昔日瘋狂
在七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)推出后，多晶硅概念再度橫空出世。自7月份多晶硅現(xiàn)貨漲價(jià)后，相關(guān)個(gè)股天威保變、川投能源、江蘇陽(yáng)光等悄悄上漲，樂(lè)山電力7月以來(lái)更是實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍。
多晶硅股自2008年走下神壇后，本次再度卷土重來(lái)，它還會(huì)重現(xiàn)昔日“神話”嗎？
漲價(jià)源于瘋狂“搶裝”
多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格自2008年跌入冰點(diǎn)，從今年7月底開(kāi)始觸底回升，進(jìn)入8月份后，多晶硅價(jià)格大幅反彈，目前國(guó)內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)到85美元/公斤，部分企業(yè)的報(bào)價(jià)甚至達(dá)到100美元/公斤。
此次漲價(jià)主要是需求嚴(yán)重超預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，歐洲各國(guó)相繼削減光伏電站財(cái)政補(bǔ)貼，尤其是差不多占全球需求5成的德國(guó)今年第三季度以及明年年初分兩次下調(diào)補(bǔ)貼，刺激了系統(tǒng)安裝商在補(bǔ)貼調(diào)整大限前“搶裝”，進(jìn)而使歐洲多國(guó)對(duì)光伏產(chǎn)品的需求量大增。但是上游的多晶硅廠家卻不能及時(shí)擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致現(xiàn)階段產(chǎn)能供不應(yīng)求。
去年9月政府提出多晶硅產(chǎn)能可能有過(guò)剩傾向，一些多晶硅企業(yè)采取了適度放貨策略，導(dǎo)致了近幾個(gè)月來(lái)多晶硅供應(yīng)出現(xiàn)緊張。而企業(yè)生產(chǎn)出的多晶硅較多向自用傾斜，由此流落到現(xiàn)貨市場(chǎng)上的散單愈發(fā)變少，進(jìn)一步推動(dòng)多晶硅料價(jià)格上行。光大證券分析師王海生認(rèn)為，“這波上漲中有行業(yè)預(yù)期好轉(zhuǎn)后硅價(jià)被哄抬的因素，不排除某些商家囤積居奇，吸引資金炒高現(xiàn)貨價(jià)格。”
昔日“神話”不會(huì)重演
多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格這種上漲能持續(xù)到什么時(shí)候？據(jù)了解，業(yè)內(nèi)仍冷眼看待多晶硅價(jià)格的攀高，普遍預(yù)期這波漲價(jià)行情也僅僅只能持續(xù)到今年年底，重蹈2008年暴漲的可能性幾乎為零。
湘財(cái)證券分析師侯文濤表示，“預(yù)計(jì)100美元/公斤左右就是頂部了，明年上半年多晶硅價(jià)格有修正的壓力。”東興證券分析師王立認(rèn)為，“目前各大供應(yīng)商都在快速擴(kuò)充產(chǎn)能，一些新興供應(yīng)商也在迅速成長(zhǎng)，需求缺口不會(huì)持續(xù)太久。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，多晶硅生產(chǎn)成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，下游補(bǔ)貼下降也對(duì)上游原料價(jià)格形成抑制，所以多晶硅漲價(jià)屬于暫時(shí)回暖。”
無(wú)錫尚德董事長(zhǎng)施正榮表示，目前多晶硅的生產(chǎn)成本已經(jīng)大幅下降，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能迅速增加，在終端發(fā)電價(jià)格不斷下降的過(guò)程中，發(fā)電成本必須持續(xù)下降，所以作為上游的多晶硅價(jià)格不可能持續(xù)上漲。據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)光伏電站招標(biāo)電價(jià)為1元/千瓦時(shí)，這令電站投資者把價(jià)格壓力向上游傳導(dǎo)，未來(lái)多晶硅廠商壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)難以避免。
上市公司盈利好轉(zhuǎn)
此次漲價(jià)帶動(dòng)光伏行業(yè)景氣度急劇回升，生產(chǎn)多晶硅的相關(guān)上市公司今年的業(yè)績(jī)有了保證。因?yàn)閲?guó)內(nèi)A股公司還是以自用和散單為主，多晶硅此次現(xiàn)貨價(jià)漲勢(shì)兇猛對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)會(huì)有不小的提升。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，三、四季度多晶硅上市公司收入將繼續(xù)提升，盈利也將好于上半年。
南玻A證券部表示，“公司今年剛開(kāi)始量產(chǎn)，產(chǎn)能不是很大，自身還要消化一部分，基本上沒(méi)有簽訂長(zhǎng)單。”天威保變董秘尹曉南說(shuō)，“這輪漲價(jià)對(duì)于散單較多的公司業(yè)績(jī)提升會(huì)更大，因此公司業(yè)績(jī)?cè)谌緢?bào)以及年報(bào)中將會(huì)有所體現(xiàn)。”
盡管多晶硅價(jià)格一漲再漲，但下游光伏組件價(jià)格仍然平穩(wěn)，甚至還有所降低，這將進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)縱向一體化的整合。王立認(rèn)為參股多晶硅制造并且具有一定產(chǎn)能的組件企業(yè)將最有可能受益，其中多晶硅生產(chǎn)比例較大的一體化企業(yè)會(huì)明顯受益此次漲價(jià)。如南玻A（控股宜昌南玻，已量產(chǎn)）、江蘇陽(yáng)光（參股寧夏陽(yáng)光，與浙江海潤(rùn)簽訂1000~1200噸供貨合同重啟）、天威保變（參股新光硅業(yè)、天威四川、樂(lè)電天威，新光硅業(yè)與樂(lè)電天威已量產(chǎn)）、樂(lè)山電力（控股樂(lè)電天威，4月量產(chǎn)）等均屬產(chǎn)業(yè)鏈一體化公司。
另外，光伏設(shè)備相關(guān)公司也會(huì)從中受益，包括天龍光電、七星電子、精功科技、奧克股份。而對(duì)于做切片以及組件的公司，山西證券卻認(rèn)為向日葵、東方日升等公司因原材料價(jià)格的上漲，其利潤(rùn)在不同程度受到擠壓。
近期多晶硅概念股走強(qiáng)主要受漲價(jià)所致，或現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)。不過(guò)隨著大盤出現(xiàn)的短期快速下跌，市場(chǎng)那些短期漲幅巨大與多晶硅相關(guān)的個(gè)股已出現(xiàn)回調(diào)，特別是領(lǐng)頭羊川投能源已出現(xiàn)明顯下跌，這可能會(huì)導(dǎo)致多晶硅的炒作周期大大縮短，建議規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
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?物流業(yè)利好政策有望集中出臺(tái)
“作為《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》細(xì)化政策的六大專項(xiàng)規(guī)劃已全部起草完成。目前，物流標(biāo)準(zhǔn)化、物流園區(qū)、煤炭物流、應(yīng)急物流、商貿(mào)物流等五大專項(xiàng)規(guī)劃也已進(jìn)入最后討論階段。”國(guó)家發(fā)改委綜合運(yùn)輸研究所副所長(zhǎng)，中國(guó)物流學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)汪鳴在9月16日舉行的2010全球運(yùn)輸與物流（北京）論壇上表示。另?yè)?jù)發(fā)改委有關(guān)人士消息，五項(xiàng)專項(xiàng)規(guī)劃的出臺(tái)時(shí)間或在明年年初。
去年3月，十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃之一的《物流業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》正式頒布，明確了物流業(yè)發(fā)展方向。為了從具體領(lǐng)域推進(jìn)物流發(fā)展，發(fā)改委著手研究制定六大專項(xiàng)規(guī)劃，并于今年8月份出臺(tái)《農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》。
據(jù)汪鳴介紹，煤炭物流專項(xiàng)規(guī)劃的思路是，加快煤炭物流通道建設(shè)，以山西、內(nèi)蒙古、陜西煤炭外運(yùn)為重點(diǎn)，形成若干個(gè)煤電路港一體化工程，完善煤炭物流系統(tǒng)；而糧食物流專項(xiàng)規(guī)劃，將以建設(shè)跨省糧食物流通道和重要物流節(jié)點(diǎn)為主，“北糧南運(yùn)”工程將得到推進(jìn)。在最受關(guān)注的物流業(yè)的稅收政策問(wèn)題上，汪鳴透露，物流業(yè)各環(huán)節(jié)的營(yíng)業(yè)稅有望統(tǒng)一減按3%征收。
受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體向好影響，我國(guó)物流業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好，今年上半年社會(huì)物流總額同比增長(zhǎng)10%以上。汪鳴透露，年底將有多行業(yè)“十二五”規(guī)劃將出爐，涉及物流業(yè)的就有十幾個(gè)，將帶動(dòng)物流業(yè)更快發(fā)展。